Hur Bitcoin och DeFi är helt olika fenomen

Av | april 25, 2021


Hur Bitcoin och DeFi är helt olika fenomen 101
Källa: Adobe / Kokhanchikov

Decentraliserade finansieringsapplikationer (DeFi), särskilt på Ethereum (ETH), har exploderat i popularitet under de senaste åren. Medan bitcoin verkar vara här för att stanna som en global, opolitisk värdebutik, är grundidén bakom DeFi att gå utöver skapandet av en ny, baserad monetär tillgång och ge en större grad av decentralisering till andra finansområden (eller vid minst utseendet på decentralisering).

Medan bitcoins viktigaste värdeproposition bygger på avlägsnande av betrodda tredje parter inom digitala pengar är det mycket svårare att helt ta bort motpartsrisker i andra områden i det traditionella finansiella systemet.

Visst, vissa människor tjänar förtjänster genom att tjäna avkastning på de spekulativa tokens som finns i DeFi-ekosystemet, men med större avkastning kommer större risk.

Det är viktigt för alla som är involverade i kryptoassetmarknaden att förstå att Bitcoin och DeFi inte alls är desamma när det gäller riskprofiler.

Bitcoin är en besparingsteknik

Bitcoin kallas ofta en spekulativ investering, men verkligheten är att det är en ny typ av sparteknologi. En viktig skillnad mellan besparingar och investeringar är att besparingar inte genererar avkastning och inte bör innebära potentiell nedåtrisk. Besparingar är helt enkelt pengarna från en individs genererade inkomst under en viss tidsperiod som inte spenderas. Det är kontanter som hålls till hands som inte äventyras i någon form av investering.

Nyckelförsäljningsargumentet för bitcoin som sparteknologi är att det är deflationsmässigt, vilket står i skarp kontrast till den inflationsstandard som finns i statliga fiatvalutor. Med andra ord bör bitcoin värderas i värde över tiden, medan fiatvalutor tenderar att tappa värde över tiden.

En viktig anledning till att statsutgivna valutor tenderar att vara inflationära är att det stimulerar investeringar och utgifter på kort sikt, och politiker tenderar att tänka och agera på korta tidsramar. Dessutom är det extremt fördelaktigt för regeringar att kunna skapa ny valuta ur luften snarare än att tvingas samla in den från allmänheten genom beskattning.

En bieffekt av en inflationspolitisk politik är att den driver individer ur sina sparande (för att undvika devalvering) och till mer spekulativa investeringar. Med bitcoins deflaterade penningpolitik kan individer helt enkelt hålla bitcoin och låta den uppskatta på lång sikt snarare än att oroa sig för vad som händer på aktiemarknaden eller lägga ut uppgiften till en tredje part.

Naturligtvis införandet av bitcoins apolitiska penningpolitik som var ”skrivet i sten”Med lanseringen av Bitcoin-nätverket redan 2009 innebär att regeringar inte längre arbetar utan konkurrens från en fri marknadspengar för besparingar.

Ja, guld finns också, men ädelmetallen är dåligt lämpad för den digitala världen. Eftersom guld är ett fysiskt objekt i den verkliga världen finns det inget sätt att använda det via internet utan att motpartsrisken införs. Gulds misslyckanden när det gäller användarvänlighet ledde först till skapandet av papperspengar.

Med bitcoin är det lättare att bli helt suverän och skydda sina besparingar mot stöld och devalvering utan att lägga ut jobbet på en bank eller någon annan depå.

DeFi ger större avkastning med mycket större risk

Så vi har fastställt att bitcoin är det viktigaste försäljningsargumentet att det gör det möjligt för sina användare att bevara värdet på sina sparande utan att införa motpartsrisk eller flytta medel till riskfyllda investeringar. Vad har DeFi-fenomenet gjort fram till nu? Återinför mestadels det mycket problem som Bitcoin skapades för att lösa, inklusive ett starkt beroende av inflationära, fiat-pegged stablecoins.

Idag består DeFi-utrymmet av en mängd olika applikationer kring finansiella tjänster som handel, upplåning, utlåning och derivat. Medan dessa DeFi-appar ofta marknadsförs som decentraliserade, pålitliga och precis som Bitcoin, är de faktiskt långt ifrån det. När allt kommer omkring genererar många DeFi-användare höga avkastningar på sina kryptotillgångar via dessa applikationer, och det kan inte vara fallet utan införandet av någon form av riskfaktor.

Det finns otroligt många riskfaktorer som staplas ovanpå varandra i världen av DeFi-appar. Dessa appar är grovt limmade ihop baserat på potentiellt felaktiga smarta kontraktskoder, betrodda orakler, utvecklarkontrollerade bakdörrar, flyktiga underliggande nätverkstoken (t.ex. ETH, BNB), centraliserade stablecoins med gott om motpartsrisk, avkastning denominerade i Ponzi-esque kryptotoken med oklart verktyg och andra problematiska byggstenar.

DeFi-applikationer är också nära sammanflätade med varandra, vilket innebär att ett problem med en app kan påverka andra. Det är i grund och botten ett stort korthus som kan falla sönder så fort det har stigit i framkant.
DeFi kallas ofta för ett system med pengar Legos, men det är mycket mer som pengar Jenga just nu.

Enkelt uttryckt är bitcoin tänkt att vara det säkraste, suveräna alternativet för besparingar som världen någonsin har sett, medan DeFi är så långt in i ramen för “investeringar” att det med rätta kan kallas direkt spel. Det är inget fel med spel, men de extrema kontrasterna mellan säkerheten och säkerheten i Bitcoin och DeFi ignoreras nästan alltid helt, även av några av de mest kända enheterna i rymden.

Det är värt att notera att risker också finns med reglerade, centraliserade finansinstitut som använder bitcoin; Men en kritisk skillnad där är att användare har någon att vända sig till för att få hjälp eller skylla i en situation där något går fel. Med DeFi tar användaren all risk och tar inget skyddsnät för sina investeringar som går fel. DeFi-appar kan så småningom bli mer pålitliga och decentraliserade över tiden, men vi är uppenbarligen inte där än, vilket gör att många föredrar att flytta bitcoin till det traditionella finansiella systemet för tillfället.

DeFi kommer att förbättras med tiden

De tidiga DeFi-projekten idag är av typen “flytta snabbt och bryta saker”, men mer pålitliga och säkra applikationer kommer säkert att utvecklas över tiden. Det är möjligt att ha DeFi-applikationer med extremt låg tillförlitlighet byggda ovanpå Bitcoin och Blixtnätverk är det bästa exemplet på en sådan innovation inom finansiella tjänster. När det gäller Lightning Network får du betalningar som är mycket snabbare och billigare än transaktioner som görs på basblockchain-lagret utan att behöva göra stora avvägningar när det gäller tillit eller motpartsrisk. Som sagt kommer Lightning Network fortfarande med lite smart risk för kontraktskomplexitet (men inte lika mycket som en slumpmässig DeFi-app), eftersom det fortfarande är tidiga dagar för detta lager-två Bitcoin-nätverk.

Det finns också Liquid och RSK sidokedjor som möjliggör högre nivåer av experiment; emellertid förlitar sig dessa nätverk för närvarande på federationer av pålitliga enheter snarare än konsensusalgoritmen för bevis på arbete, vilket innebär att de är mindre motståndskraftiga mot storskaliga attacker från regeringar eller andra enheter. På likvid, lånsäker upplåning och utlåning med säkerhet med bitcoin är möjlig via Hodl Hodl‘s Lend, medan Sovryn tar med sig många av DeFi-applikationerna från Ethereum till RSK, vilket är kompatibelt med Ethereum Virtual Machine (EVM).

På längre sikt förväntas ett programmeringsspråk som heter Simplicity, vilket ses som mer tillförlitligt än Ethereums soliditet, läggas till Liquid och så småningom kan hitta sin väg in i Bitcoin själv. Detta skulle ge bättre försäkringar om den underliggande koden som stöder mer komplexa DeFi-applikationer.

Även om säkerheten för DeFi definitivt kan förbättras, innebär investeringar risken i slutet av dagen. Allt som utvecklare kan göra är att minimera riskerna på teknisk nivå, och användarna kommer fortfarande att kunna göra dåliga satsningar. Fortfarande då kan kvarvarande problem som orakelproblemet, som är kritiskt för många DeFi-applikationer, kvarstå.

Det är uppenbarligen inget fel i att ta den grundläggande idén bakom Bitcoin och försöka tillämpa den på andra ekonomiska applikationer, men skillnaderna mellan att använda bitcoin för besparingar och att riskera det i någon form av investeringar måste förstås väl. Dessutom måste DeFi-förespråkare vara ärliga om dessa nyligen införda risker.

Det har skett en viss tillväxt i kombinationen av bitcoin med DeFi-fenomenet, nämligen via Badger DAO och Sovryn, och det kommer att bli intressant att se om denna överlappning mellan konservativa bitcoininnehavare och mycket mer riskfyllda ekonomiska applikationer fortsätter att få dragkraft. Trots alla de risker som är förknippade med DeFi idag har denna trend potential att åtminstone leda till en decentralisering av många bitcoinapplikationer som är helt centraliserade per i dag.
_____

Läs mer:
– DeFi på Bitcoin för att växa i skuggan av Ethereum
– WBTC: Där Bitcoin möter DeFi
– Bitcoin Pioneer LN Markets Raising Capital, Building ” Liquidation Killer ”
– Bitcoin DeFi Startup Atomic Loans för att starta utlåning
– Decentraliserade börser ska påskyndas 2021
– DeFi ‘Genie Is Out’ och är inställd på tillväxt 2021
– Avkastningsodlingsförstärkt DeFi-uppsättning för nya fält med gamla utmaningar 2021
– Om traditionell ekonomi går till CBDC: er, två scenarier öppna för DeFi – INDX VD
– DeFi Industry funderar över strategi när tillsynsmyndigheter börjar cirkulera
– Crypto Security 2021: Fler hot mot DeFi och enskilda användare
– De fyra bästa riskerna DeFi-investerare möter
– ‘Om DeFi kollapsade skulle Bitcoin fortfarande vara Bitcoin’





Source link